Matt Taibbi talking:
ഈ ബാങ്കുകാരെ ജപ്തി ചെയ്ത് ജയിലിലടക്കുക.
മാധ്യമങ്ങളെ വിശ്വസിക്കാതെ എല്ലാക്കാര്യത്തിലും അറിവ് നേടി പക്ഷ ഭേദമില്ലാതെ സ്വതന്ത്രമായി സ്വയം തീരുമാനം എടുക്കുന്ന പൌരനാകുക എന്നത് മാത്രമാണ് പരിഹാരം.
Securitization and collateral debt obligation
CDO and CMO
Bank gave mortgage.
99.9% of the time the bank will have some amount of money from the mortgage. That is called AAA rated securities. more secure that US Govt debt.
on default the bank promised to pay back those loans.
insurance on those mortgage
investors
Pension funds, mutual funds all around the world brought all these mortgage securities
2006 9000 mortgage backed bonds are AAA rated.
2011 in US only 4 US corporations are AAA rated. Warren Buffet is not AAA rated, but an unemployed person’s mortgage is AAA rated.
The banks started betting against this same product (mortgage backed securities) that that are selling all the world.
If the insurance company goes bankrupt then the banks will not get the bets. So bail them out.
Robo signing
